安信国际:予希望教育买入评级 目标价3港元

发布时间:2021-12-20 11:34 来源:新浪港股 原文链接:点击获取

安信国际发布研究报告称,希望教育(01765)2022年在独立学院转设、自建、收购等方面将有着巨大进展,未来业绩将保持快速增长,调整目标价至3港元,较现价有100%上涨空间,予“买入”评级。

安信国际主要观点如下:

21财年调整后净利润8.7亿,同比增长50.5%,符合预期。

21财年希望教育营收23.2亿,同比增长48.2%,调整后净利润8.7亿,同比增长50.5%。业绩符合预期。

自建与收购双轮驱动,办学规模及网络进一步扩大。

希望教育拥有22所学校,包括9所本科院校、11所大专院校及2所技师院校。办学网络覆盖中国10个省区以及海外的马来西亚与泰国。2021年希望教育新增6所学校,并购4所,自建2所。截至21年11月希望在校学生总人数达23.2万人,同比增长19%,新招生人数8.3万人,同比增长15%,学生人数创历史新高。

独立学院转设稳步推进。

希望教育有6所独立学院需要转设,在2021年贵州的2所学院已经完成转设,剩下4所为西南交通大学希望学院、南昌大学共青学院、内蒙古大学创业学院、山西医科学院晋祠学院将在22年6月前全部完成转设。2020年5月,教育部发布《关于加快推进独立学院转设工作的实施方案》,明确独立学院转设为高校设置工作的重中之重,对转设完成的独立学院在招生计划、项目申报、专业设置等方面给予倾斜支持。该行认为独立学院转设有利于希望教育的长远发展。

坚守教育本源,注重教学品质,获得多项荣誉。

希望教育保持学校规模快速扩张,同时兼顾教学品质提升。21年希望教育的7所院校新设了学前教育等6个国控专业、护理等15个省控专业;3所院校有7个专业被列为省级一流本科专业建设点。5所院校34门课程被列为国家级课程,9个课程被列为省级一流课程和示范课程。

风险提示:政策风险;并购风险。